Perspectives d'investissement 2025 : Des lueurs d’espoir dans un monde fracturé

• L'économie américaine va marquer le pas en raison du ralentissement de la demande intérieure et des conditions du marché du travail.
•  L'Europe devrait connaître une reprise modeste avec un effort sur les investissements stratégiques.
• Les pays émergents devraient conserver une prime de croissance par rapport aux pays développés, l'Asie étant le principal moteur de la croissance.

• Les économies émergentes d'Asie connaissent une forte croissance grâce à leur forte présence sur la chaîne d'approvisionnement de produits de technologies et à des politiques fiscales et monétaires favorables.
• L'Inde et l'Indonésie sont des bénéficiaires à long terme, tandis que le réacheminement en cours et le soutien politique devraient contribuer à stabiliser l'économie chinoise.

• Les tensions géopolitiques et économiques ainsi que les conflits en cours obligeront les entreprises à former de nouveaux partenariats et à se délocaliser pour atténuer les risques.
• Les changements géopolitiques créeront des opportunités et soutiendront les valeurs refuges traditionnelles comme l'or.

• Avec le ralentissement de l'inflation, les politiques des banques centrales devrait continuer à s'assouplir.
• Cette orientation des politiques monétaires et le faible risque de récession illustrent le potentiel de revenu des obligations avec des rendements plus élevés que par le passé.
• Les obligations de qualité, le crédit à haut rendement à échéance courte, les prêts à effet de levier, les obligations des pays émergents et la dette privée offrent des opportunités attrayantes.

• De bonnes perspectives bénéficiaires et un bon accès à la liquidité soutiennent les actions. Les valorisations restent toutefois élevées en particulier pour les méga-capitalisations américaines.
• Rechercher les valeurs décotées en Europe, et privilégier les valeurs au sein des secteurs tels que les services financiers, les services publics, les services de communication et la consommation discrétionnaire.
• Les valeurs décotées et les moyennes capitalisations devraient constituer de bonnes couvertures contre les baisses potentielles des valeurs de croissance et des méga-capitalisations.
• Les pays émergents devraient surperformer les pays développés.

• Les marchés non-côtés offrent des opportunités attrayantes dans un contexte de ralentissement de la croissance et de baisse attendue des taux d'intérêt, en particulier dans le domaine des infrastructures.
•  La dette privée offre des revenus attractifs, les entreprises conservant un fort pouvoir de négociation en matière de prêts.
• Les perspectives du marché immobilier devraient s'améliorer en 2025.

• La paysage économique offre de belles perspectives pour les actifs risqués même si les marchés sous-estiment les défis à relever.
• Les perspectives macroéconomiques, les valorisations élevées et l'escalade des tensions géopolitiques plaident pour une plus grande diversification.

Les investisseurs doivent tenir compte du fait que les tensions géopolitiques peuvent entraîner une hausse de l'inflation et dans ce contexte, il serait intéressant d’être diversifié notamment via les obligations indexées sur l'inflation et l'or.